利率平价理论的主要内容
利率平价理论？
利率平均理论的基本内容？
利率平价理论 Interest Rate Parity
定义： 认为两国利率之间的差额等于远期兑换率和现货兑换率之间的差额。
远期汇率决定理论是由凯恩斯和爱因齐格提出的。他们认为，平衡汇率是由国际外汇交易造成的。
如果两国之间存在利率差异，资金将从低利率国家流向高利率国家，以谋取利润。然而，在比较金融资产收益率时，套利者不仅考虑两种资产利率提供的收益率，还考虑两种资产汇率变化引起的收益率变化，即外汇风险。套利者通常将套利与掉期业务结合起来，以避免汇率风险，确保没有损失风险。
大量掉期外汇交易的结果是低利率国货币现汇率下浮，期货汇率上浮；高利率国货币现汇率上浮，期货汇率下浮。远期汇率与现汇率之间的差额就是远期汇率之间的差额，这样低利率国货币就会出现远期涨水，高利率国货币就会出现远期贴水。随着补偿套利的不断进行，远期价差将继续增加，直到两种资产提供的收益率完全相等。此时，补偿套利活动将停止。远期价差正好等于两国之间的利差，即利率平价已经确立。
因此，我们可以总结利率评估的基本观点：远期价差是由两国之间的利率差异决定的，高利率国家的货币必须在期货市场贴现，低利率国家的货币必须在期货市场上升。
利率平均理论的基本内容？
利率平价理论侧重于分析利率与汇率的关系。这一理论侧重于金融市场参与者的套利交易，以避免风险或盈利。
所谓套利交易，是指套利者利用两国货币市场之间的利率差异，通过外汇交易将资金从低利率国家转移到高利率国家，从而获得利差收入的交易行为。
套利是由市场的不平衡造成的，但随着套利交易的持续发展和市场供求机制的作用，汇率与利率之间的平衡关系或利率平价关系将得到恢复。
该理论认为，套利的短期资本流动将推动高利率国家的货币在远期外汇市场贴现，而低利率国家的货币将在远期外汇市场上升，贴现率等于两国之间的利率差。
利率平价理论是汇率决策理论的重要发展。该理论对于分析远期汇率的决定以及即期汇率与远期汇率之间的关系具有重要价值，在当今金融全球化的背景下具有很强的适用性。
